Un ETF de ETFs es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea otros ETFs en lugar de una acción, bono o índice subyacente. Al igual que un fondo de fondos, este enfoque proporciona a los inversores un método para invertir en múltiples estrategias con un solo producto.
Combina las ventajas de costo y transparencia de la estructura tradicional de ETF con la investigación y el análisis de un fondo administrado activamente. Muchos proveedores bien establecidos como Vanguard y Direxion se han subido a este carro de los ETF de ETFs. A través de nuevas ofertas de productos que combinan diferentes clases de activos o rotan entre sectores.
En resumen entonces, al igual que los ETFs tradicionales, estos valores cotizan en bolsas de manera similar a las acciones tradicionales.
La estrategia apunta a lograr una amplia diversificación y un riesgo mínimo, al tiempo que aprovecha el menor costo y la mayor liquidez de los ETF. Los ETF de ETFs tienden a tener relaciones de gastos más altas, que los ETFs regulares demandan a la capa adicional de administración.
Cómo funcionan los ETF de ETFs
Un fondo de este tipo es alguno de los instrumentos de inversión que brindan seguridad y más diversificación que un ETF normal. Se pueden construir aprovechando ciertos factores deseables, como varios niveles de riesgo, horizontes temporales o sectores industriales.
Como resultado, pueden brindar a los inversores una exposición más amplia a muchos sectores y clases de activos. En promedio, los ETF tradicionales tienen estructuras de tarifas más bajas que las de los fondos de inversión administrados que implican más investigación y análisis.
Un ETF de este tipo tiene como objetivo lograr un delicado equilibrio entre los dos (menor costo y mejor investigación) y superar un índice de referencia estándar.
El concepto tiene sus raíces en la fecha objetivo tradicional y otros fondos de asignación de activos que buscan proporcionar soluciones de inversión simples. Sigue la estrategia de fondo de fondos, vista en la industria de fondos mutuos y fondos de cobertura.
Una inversión en un fondo de estrategias múltiples de calidad es apropiada para inversionistas novatos que carecen de la habilidad o los recursos para construir una cartera atractiva en el entorno actual.
Las ventajas no terminan ahí. Este enfoque novedoso ofrece a los inversores una diversificación instantánea, tarifas bajas y exposición a estrategias de base amplia en diferentes clases de activos. En el caso de una recesión, una cartera bien diversificada que emplee diversas estrategias puede ayudar a mantener las pérdidas al mínimo.
Limitaciones de este tipo de ETFs
Si bien muchos de los fondos más nuevos de ETFs afirman que simplifican la inversión. A menudo emplean mecanismos complejos que dificultan la comprensión de las diversas ofertas en el fondo.
Además, los productos suelen estar altamente concentrados y tienden a exhibir una mayor rotación que la mayoría de los fondos administrados activamente. Eso significa que si el mercado se vuelve en contra del fondo, podría convertirse rápidamente en el mayor poseedor de un ETF poco cotizado.
Si bien son más baratos que los fondos mutuos de fondos, también son más caros de poseer que los ETF tradicionales debido a la capa adicional de gestión y tarifas.
Un enfoque más sencillo, y más barato, implica la construcción de una cartera de ETF de acciones y bonos individuales. Además, los inversores deben confiar en la habilidad del administrador de la cartera para realizar una asignación crítica de activos y ajustar tácticamente la cartera de manera oportuna.
