¿Qué es la inversión ESG?

¿Qué es la inversión ESG?

La inversión ESG (ambiental, social y de gobernanza) se refiere a una clase de inversión que también se conoce como “inversión sostenible”. Este es un término general para inversiones que buscan rendimientos positivos e impacto a largo plazo en la sociedad, el medio ambiente y el desempeño del negocio. Hay varias categorías diferentes de inversión sostenible. Incluyen inversión de impacto, inversión socialmente responsable (SRI), ESG e inversión basada en valores. Otra escuela de pensamiento coloca a los ESG bajo el término general de SRI. Bajo SRI están la inversión ética, la inversión ASG y la inversión de impacto.

El Financial Times Lexicon define ESG como “un término genérico utilizado en los mercados de capital y utilizado por los inversores para evaluar el comportamiento empresarial y determinar el rendimiento financiero futuro de las empresas”. Los inversores lo utilizan para evaluar corporaciones y determinar el desempeño financiero futuro de las empresas. Agrega que los ESG “son un subconjunto de indicadores de desempeño no financieros que incluyen cuestiones de gobernanza corporativa, ética y sostenible, como la gestión de la huella de carbono de una empresa y la garantía de que existen sistemas para garantizar la rendición de cuentas”. Son factores en las consideraciones de inversión, que se utilizan en las estrategias de evaluación de riesgos incorporadas tanto en las decisiones de inversión como en los procesos de gestión de riesgos.

Según Environmental, en su Social and Governance Issues in Investing: A Guide for Investment Professionals , “Existe … una percepción errónea persistente de que el conjunto de evidencia empírica muestra que las consideraciones ESG afectan negativamente el desempeño financiero”. Agrega que, “Para los profesionales de la inversión, una idea clave en la discusión de los problemas de ESG es que considerar sistemáticamente los problemas de ESG probablemente conducirá a análisis de inversión más completos y decisiones de inversión mejor informadas”.

 

¿Cuál es el atractivo de la inversión ESG?

Muchos inversores no solo están interesados en los resultados financieros de las inversiones. También están interesados en el impacto de sus inversiones y el papel que pueden tener sus activos en la promoción de problemas globales como la acción climática. Un grupo demográfico que se siente particularmente atraído por la inversión ESG son los millennials. Según un estudio de 2006 llamado Cone Millennial Cause Study, es más probable que los millennials confíen en una empresa o compren los productos de una empresa cuando la empresa tiene la reputación de ser social o ambientalmente responsable. La mitad de los encuestados tienen más probabilidades de rechazar un producto o servicio de una empresa que se percibe como irresponsable desde el punto de vista social o medioambiental.

 

Factores de inversión ESG

La inversión ESG analiza variables o factores “extrafinancieros”. Los inversores responsables evalúan a las empresas utilizando criterios ASG como marco para seleccionar las inversiones o evaluar los riesgos en la toma de decisiones de inversión. Los factores ambientales determinan la administración del medio ambiente por parte de una empresa y se centran en los desechos y la contaminación, el agotamiento de los recursos, las emisiones de gases de efecto invernadero, la deforestación y el cambio climático. Los factores sociales analizan cómo una empresa trata a las personas y se centra en las relaciones y la diversidad de los empleados, las condiciones laborales, las comunidades locales, la salud y la seguridad y los conflictos. Los factores de gobernanza analizan las políticas corporativas y cómo se gobierna una empresa. Se centran en la estrategia fiscal, la remuneración de los ejecutivos, las donaciones y el cabildeo político, la corrupción y el soborno, y la diversidad y estructura de la junta.

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La inversión ESG puede adoptar varias formas. El índice S&P Dow Jones divide la sostenibilidad en dos categorías: ESG y ecológico o bajo en carbono. El marco de inversión ESG tiende a capturar más factores, mientras que el verde está más enfocado. Los factores ambientales incluyen la gestión de residuos, la gestión del agua, el uso de recursos ambientales, la divulgación ambiental, el impacto ambiental y la reducción de la contaminación y las emisiones. Los factores sociales incluyen el análisis de las partes interesadas, la mentalidad en el lugar de trabajo, los derechos humanos, las relaciones comunitarias de diversidad, la ciudadanía corporativa y la filantropía. Los factores de gobernanza incluyen la estructura de la junta, la compensación de la administración, el impacto de las partes interesadas, los derechos de las partes interesadas y la relación entre la administración y las partes interesadas.

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