La creciente volatilidad de las acciones requiere una estrategias por parte de los inversores.
Los fondos de México y de todos los demás países y ubicaciones geográficas amplias se clasifican en función de sus flujos de fondos agregados a tres meses para todos los ETFs de renta variable que cotizan en Estados Unidos y que clasifican como expuestos principalmente a esos respectivos países o ubicaciones. Los escenarios de mercado cada vez más inciertos requieren estrategias de inversión innovadoras capaces de afrontar los retos presentes en entornos de mercado más dinámicos.
Los flujos de fondos a 3 meses son una métrica que puede utilizarse para medir la popularidad percibida entre los inversores de México en relación con otros países y amplias ubicaciones geográficas.
Pero la historia ha demostrado que las estrategias tradicionales de compra y mantenimiento de renta variable/renta no consiguen responder adecuadamente a estas exigencias.
Los enfoques equilibrados de la volatilidad de las posiciones pueden reducir significativamente las caídas que los inversores suelen sufrir durante períodos prolongados de tensión en los mercados.
Uno de los mejores ejemplos de este enfoque integral se encuentra en el Catalyst/Millburn Hedge Strategy Fund (MBXIX), un fondo de inversión que emplea estrategias de inversión activas/pasivas complementarias que superan sistemáticamente a las inversiones tradicionales en renta variable a largo plazo.
La correlación de activos y las consideraciones de análisis de riesgo definen el objetivo y las estrategias del fondo de maximizar la diversificación.
Los datos de las pruebas retrospectivas a largo plazo demuestran que este enfoque dinámico es capaz de obtener rendimientos superiores y de proteger a los inversores durante las perturbaciones de los mercados mundiales de renta variable (incluidas las peores caídas del S&P 500 y de los trimestres desde 1987).
Estos resultados demuestran que la diversidad de estrategias de activos permite a los inversores cubrir los riesgos y fusionar los puntos fuertes de cada enfoque.
En diciembre de 2018, el índice de volatilidad del CBoE (VIX) se disparó hasta niveles superiores a 30, y la evidencia de la continua incertidumbre económica ha creado un entorno de negociación precario para los inversores en acciones.
En última instancia, esto pone de manifiesto la necesidad imperiosa de contar con estrategias de inversión activas que sean capaces de mitigar las posibles pérdidas.
Durante los dos primeros meses, las estimaciones de BPA ascendentes para el S&P 500 se redujeron de 40,21 dólares a 37,60 dólares (un descenso del 6,5% para el primer trimestre del periodo).
Valoraciones del mercado
Sin embargo, a pesar de que las perspectivas de consenso sobre los beneficios se han deteriorado, las valoraciones del mercado han seguido subiendo.
El S&P 500 registró ganancias del 11,1% durante los meses de enero y febrero, y el índice se mantiene actualmente a poca distancia de sus máximos históricos.
La ampliación de las divergencias entre las valoraciones de las acciones y sus fundamentos de ganancias subyacentes debería desencadenar señales de alerta para los inversores.
Se han realizado revisiones a la baja de las estimaciones de BPA del primer trimestre del año para cada uno de los 11 sectores industriales del S&P 500, con las reducciones más drásticas presentes en energía (32,3%), materiales (15,2%) y tecnología (8,2%). Nueve sectores del S&P registraron descensos en el consenso de BPA ascendente superiores a la media histórica de 5 años.
Las recientes inversiones de la curva de rendimiento y las expectativas de debilidad de los beneficios del primer trimestre han coincidido con una actividad compradora sostenida en los mercados del oro y la plata.
En definitiva, esto sugiere que los inversores podrían estar realizando un movimiento inicial hacia activos seguros como forma de protegerse contra otra ronda de volatilidad en las acciones.
Está claro que el experimentado equipo de gestión entiende que los inversores no necesitan otro fondo de inversión convencional.
El enfoque se construye con características que los inversores deben tener en cuenta a la hora de buscar la mejora de rentabilidad en sus inversiones.
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