Los ETFs socialmente responsables se han colocado últimamente en tendencia, ya que diversas empresas están dando el salto a esta categoría. En septiembre, un informe especializado dijo que la cantidad de empresas ha aumentado. La inversión socialmente responsable ha pasado de ser una mera palabra de moda a cobrar protagonismo ahora.
Cómo comenzaron y progresaron los ETFs socialmente responsables
La historia de la inversión socialmente responsable se remonta a 200 años. El movimiento metodista protestó contra la inversión en empresas que fabrican los llamados bienes del pecado como el tabaco y las armas. La inversión socialmente responsable ganó fuerza en la década de 1960 durante la Guerra de Vietnam.
El marco actual sobre las ESG (Environmental, Social and Governance o “factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo”) y la inversión socialmente responsable tomó forma en 2004 con un informe llamado “Who Cares Wins“. El informe fue elaborado por instituciones financieras que fueron invitadas por el secretario general de la ONU, Kofi Annan, para desarrollar directrices para la inversión.
Los flujos de entrada a los fondos ESG se han disparado este año y los ETF de ESG obtuvieron mejores resultados debido a la caída de los mercados de valores de EE. UU.
¿Qué es la inversión socialmente responsable?
La inversión socialmente responsable (ISR) da un paso adelante desde el marco de inversión ESG. En la inversión socialmente responsable, un inversionista busca evitar invertir en empresas que producen bienes pecaminosos como alcohol, tabaco, marihuana o armas.
Además, muchos inversores evitan invertir en empresas que producen combustibles fósiles, especialmente carbón. El carbón es una de las fuentes de energía más sucias. Existen diversos tipos de inversiones en México, Estados Unidos y Canadá de corte ESG, que por ejemplo, un inversor puede considerar de acuerdo a su área geográfica y económica de su interés.
Los ETFs socialmente responsables
Una estrategia de inversión socialmente responsable podría considerar invertir en empresas que se encuentran en el espacio de las energías renovables. De acuerdo a fuentes especializadas, existen 117 ETF en los mercados estadounidenses que están clasificados como socialmente responsables. Muchos de los ETF invierten en energía solar o limpia.
Fondos de inversión de impacto
La inversión de impacto es otra rama de la inversión socialmente responsable. Según Global Impact Investing Network, “las inversiones de impacto son las realizadas con la intención de generar un impacto social y ambiental positivo y medible junto con un rendimiento financiero”. Las inversiones de impacto se pueden realizar tanto en mercados emergentes como desarrollados. Tienen como objetivo una gama de rendimientos desde debajo del mercado hasta la tasa de mercado, según los objetivos estratégicos de los inversores.
El retorno de la inversión pasa a un segundo plano y la prioridad de los inversores sería lograr el impacto. Varias instituciones, incluidas ONGs, fundaciones religiosas, instituciones de desarrollo, financieras e inversores individuales y administradores de fondos, practican la inversión de impacto.
¿Los fondos ESG funcionan mejor?
Según un estudio del sitio Morningstar, “Durante los últimos 1, 3 y 5 años, las estrategias de fondos de asignación y acciones ESG perdieron menos dinero que los fondos no ESG durante las caídas del mercado y mostraron menos volatilidad.
Sin embargo, una publicación de blog en el sitio web del CFA Institute dijo que la relación entre ESG y el desempeño financiero no es tan sencillo de medir. Dicho todo esto, la inversión ESG está ganando terreno. Las empresas con un puntaje ESG bajo verían un aumento en su costo de capital a medida que más fondos institucionales las rechacen.
