Un fondo de inversión privada es una compañía de inversión que no solicita capital a inversores minoristas ni al público en general. Los miembros de una empresa de inversión privada suelen tener un profundo conocimiento de la industria, así como las inversiones en otros lugares.
Para ser clasificado como un fondo privado, éste debe cumplir con una de las exenciones descritas en la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 estadounidense. Las exenciones 3C1 o 3C7 dentro de la Ley se utilizan con frecuencia para establecer un fondo como privado.
Existe una ventaja de mantener el estado de los fondos de inversión privados. Ya que los requisitos legales y reglamentarios son mucho más bajos que los que se requieren para los fondos que se negocian públicamente.
Los fondos de cobertura y los fondos de capital privado son dos de los tipos más comunes de este tipo de inversiones.
Comprendiendo qué es un fondo de inversión privada
Se espera que los fondos privados cumplan ciertos criterios para mantener su estado. En general, los requisitos limitan tanto el número como el tipo de inversores que pueden poseer acciones en el fondo.
En los EE. UU., según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 antes mencionada, un fondo 3C1 puede tener hasta 100 inversores acreditados. Un fondo 3C7 puede tener un límite flexible de alrededor de 2.000 inversores calificados.
Tanto la definición de inversionista calificado como acreditado viene con pruebas de riqueza individuales. Los inversores acreditados deben tener más de $1 millón de dólares en patrimonio neto sin contar su residencia principal y / o $200,000 en ingresos anuales para un individuo y $ 300,000 para una pareja. Los inversores calificados tienen que mantener activos superiores a $5 millones.
¿Por qué los fondos se mantienen privados?
Un fondo de inversión privada puede optar por mantenerse privado por varias razones. Como se mencionó, las regulaciones sobre los fondos de inversión privados son mucho más flexibles que para los fondos públicos.
De igual manera, disfrutan de más libertad en cómo manejan todo, desde la presentación de informes hasta los reembolsos. Esto permite que los fondos analicen las inversiones ilíquidas que un fondo público evitaría. Debido a las dificultades de la valoración y liquidación regulares.
Muchos fondos de cobertura son fondos de inversión privados, por lo que pueden seguir utilizando estrategias comerciales agresivas que el administrador de un fondo público evitaría. Esto debido a la posibilidad de demandas de los inversores como resultado de una toma de riesgos irrazonable.
Lo que es más importante, no hay informes públicos de posiciones para fondos privados. Lo que les permite evitar echar mano al mercado y erosionar la rentabilidad de una posición construida sigilosamente.
Además de la flexibilidad de inversión, los fondos de inversión privados pueden ser vehículos de elección para manejar una importante riqueza familiar. Las familias extremadamente ricas pueden crear fondos de inversión privados para invertir dicha riqueza con los miembros de la familia como accionistas.
A menudo, una empresa sirve como estructura inicial para este acuerdo, y se reutiliza para crear un brazo de inversión de capital a partir de las ganancias del negocio. En este caso, la familia no quiere o necesita capital externo, por lo que no hay incentivos para hacer público el fondo.
