Frecuencia de correcciones bursátiles

Frecuencia de correcciones bursátiles

Este es un buen momento para hacer un repaso porque ya ha pasado un tiempo. El año pasado, la mayor parte de correcciones del S&P 500 fue de apenas un 5,2%.

Al cierre del miércoles, el S&P 500 estaba a un 5,5% de sus máximos. Sigue siendo una pérdida relativamente pequeña en el gran esquema de las cosas, pero ya hemos superado esos pequeños niveles de corrección de 2021. Otras partes del mercado se están vendiendo aún más. El Nasdaq 100 ha perdido más de un 9%. Los valores de pequeña capitalización han bajado casi un 16%.

Es importante recordar que esto es algo que ocurre de vez en cuando en el mercado de valores. La única razón por la que se obtienen altos rendimientos a largo plazo es porque de vez en cuando se experimentan pérdidas a corto plazo. Esto es una característica, no un error.

correcciones de inversiones

La caída media desde el máximo hasta el mínimo en un año determinado en el mercado de valores de fondos de inversión desde décadas atrás del -16,3%. Y puede ver que dos tercios de las veces ha habido una corrección de dos dígitos en algún momento del año:

Estos promedios son un poco más elevados debido a todas las caídas que se produjeron en la década de 1930, pero incluso en tiempos más modernos, las pérdidas bursátiles son habituales.

Desde 1950, el S&P 500 ha tenido una caída media del 13,6% en el transcurso de un año natural. A lo largo de este periodo de 72 años, según mis cálculos, ha habido 36 correcciones de dos dígitos, 10 mercados bajistas y 6 desplomes.

Esto significa que, de media, el S&P 500 ha experimentado:

  • Una corrección cada 2 años (10%+)
  • Un mercado bajista una vez cada 7 años (20%+)1
  • Una caída cada 12 años (30%+)
  • Estas cosas no ocurren en un calendario fijo, pero se entiende la idea.

El S&P 500 es probablemente el menos volátil de todos los índices de referencia, por lo que también puede ser útil observar otras áreas del mercado de valores. El índice Nasdaq Composite, con mayor peso de la tecnología, se remonta a 1970. Desde 1970 cuento con 25 correcciones2, 12 mercados bajistas y 7 desplomes totales.

correcciones de inversión

Esto significa que, en promedio, el Nasdaq ha experimentado

  • Una corrección cada 2 años (10%+)
  • Un mercado bajista una vez cada 4 años (20%+)
  • Una caída cada 7 años (30%+)
  • El Nasdaq también ha experimentado caídas mucho más profundas que el S&P 500.

Por ejemplo, durante el brutal mercado bajista de 1973-1974, cuando el S&P 500 cayó un 48%, el Nasdaq se desplomó un 60%. Cuando el S&P se redujo a la mitad en un 50% durante el desplome de 2000-2002, el Nasdaq cayó un aplastante 78%. Los valores de pequeña capitalización también son mucho más volátiles que los de gran capitalización. El índice Russell 2000 de empresas más pequeñas se remonta a 1979. En ese tiempo ha habido 22 correcciones, 12 mercados bajistas y 7 desplomes.

Volatilidad

Hay un par de maneras diferentes de ver el aumento de la volatilidad de estas otras áreas del mercado. Por un lado, una mayor volatilidad puede pasar factura psicológica a los inversores y aumentar la posibilidad de cometer un error. Por otro lado, más volatilidad significa más oportunidades de comprar o reequilibrar a precios más bajos.

Si estás ahorrando dinero de forma regular, estas correcciones son algo bueno. Significa que está comprando acciones en oferta. Los inversores jóvenes deberían preferir los mercados a la baja cuando están en modo de acumulación. En cuanto a la duración de esta corrección, la verdad es que no lo sabemos.

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Los mercados bajistas y los desplomes son raros. Si la historia sirve de guía, hay una mayor probabilidad de que esto sea simplemente una corrección regular  y tus fondos de inversión sigan creciendo, en lugar del fin del mundo. Pero un mercado bajista siempre es posible cuando los humanos están involucrados en la ecuación.

Supongo que hay algunos inversores que pueden cambiar su estrategia de los mercados alcistas a los bajistas, pero no he conocido a demasiados que puedan hacerlo de forma consistente.

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