Los futuros del S&P 500 son un tipo de contrato de derivados que proporciona al comprador una inversión cuyo precio se basa en la expectativa del valor futuro del índice S&P 500.
Estos son seguidos de cerca por todo tipo de inversores y los medios financieros como indicador de los movimientos del mercado. Los inversores pueden utilizar los futuros del S&P 500 para especular sobre el valor futuro del índice S&P 500 comprando o vendiendo contratos de futuros.
Los inversores tienen dos opciones cuando buscan futuros del S&P 500. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece un contrato de futuros S&P 500 conocido como el “gran contrato” con un símbolo de cotización de SP. También ofrece un contrato E-mini con un símbolo de cotización de ES.
¿Qué son los futuros sobre índices?
Al igual que un contrato de futuros normal, un contrato de futuros sobre índices es un acuerdo legalmente vinculante entre un comprador y un vendedor. Permite a los operadores comprar o vender un contrato sobre un índice financiero y liquidarlo en una fecha futura. Un contrato de futuros sobre índices especula sobre dónde se mueven los precios de índices como el S&P 500.
Como los contratos de futuros rastrean el precio del activo subyacente, los futuros de índices rastrean los precios de las acciones en el índice subyacente. En otras palabras, el índice S&P 500 rastrea los precios de las acciones de 500 de las empresas más grandes de Estados Unidos. De manera similar, los contratos de futuros de índices Dow Jones y Nasdaq rastrean los precios de sus respectivas acciones. Todos estos futuros de índices se negocian en bolsas.
El contrato de futuros del índice refleja el índice de efectivo subyacente y actúa como un precursor de la acción del precio en la bolsa de valores donde se utiliza el índice. Los contratos de futuros sobre índices se negocian continuamente durante la semana del mercado, excepto por un período de liquidación de 30 minutos al final de la tarde, hora central de EE. UU., Después del cierre de los mercados de valores.
Futuros del S&P 500
La CME introdujo los primeros contratos de futuros S&P 500 en 1982. La CME agregó la opción E-mini en 1997. El contrato SP es el contrato de mercado base para la negociación de futuros. Su precio se calcula multiplicando el valor del S&P 500 por 250 dólares.
Los futuros E-mini se crearon para permitir inversiones más pequeñas por parte de una gama más amplia de inversores. Los futuros E-Mini son una quinta parte del valor del gran contrato. Si el nivel del S&P 500 es 2500, entonces el valor de mercado de un contrato de futuros es 2500 x 50 dólares (o 125000 dólares).
La “E” en E-mini significa electrónico. Muchos traders prefieren el S&P 500 E-Mini ES sobre el SP no solo por su menor tamaño de inversión sino también por su liquidez. Al igual que su nombre, el E-Mini ES se negocia electrónicamente, lo que puede ser más eficiente que el cambio a cielo abierto por el SP.
Al igual que con todos los futuros, los inversores solo deben anticipar una fracción del valor del contrato para tomar una posición. Esto representa el margen del contrato de futuros. Estos márgenes no son los mismos que los márgenes para la negociación de acciones. Los márgenes de futuros muestran “piel en el juego” que debe compensarse o liquidarse.
Opciones del S&P 500
Además de los contratos de futuros básicos, la CME también ofrece derivados en forma de contratos de opciones sobre el S&P 500. Al igual que con los futuros, las opciones del S&P 500 tienen un producto de valor completo y un mini. El producto de valor total tiene un símbolo de cotización de SPX con un multiplicador de $ 100. El mini tiene un símbolo de cotización de XSP con un multiplicador que es una décima parte del SPX. Los contratos de opciones del S&P 500 también se liquidan en efectivo.
