El índice de volatilidad (VIX, por sus siglas en inglés), es un indicador en tiempo real que representa la expectativa del mercado de una volatilidad prospectiva de 30 días. Derivado de las entradas de precios de las opciones del índice S&P 500, proporciona una medida del riesgo de mercado y los sentimientos de los inversores.
También es conocido por otros nombres como “Fear Gauge” o “Fear Index”, que se traduce como “medidor de miedo” o “índice de miedo”, respectivamente. Los inversores, los analistas de investigación y los gerentes de cartera consideran los valores de VIX como una forma de medir el riesgo de mercado, el miedo y el estrés antes de tomar decisiones de inversión.
Este índice es creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE), de ahí su nombre.
Temas clave para entender el índice de volatilidad
El índice de volatilidad CBOE, o VIX, es un índice de mercado en tiempo real que representa las expectativas del mercado para la volatilidad en los próximos 30 días. Una vez resumido este punto, cabe mencionar que los comerciantes también pueden negociar el VIX usando una variedad de opciones y productos negociados en bolsa. O usar valores de VIX para cotizar derivados.
¿Cómo funciona el índice de volatilidad?
Para instrumentos financieros como acciones, la volatilidad es una medida estadística del grado de variación en su precio de negociación observado durante un período de tiempo.
La volatilidad intenta medir la magnitud de los movimientos de precios que experimenta un instrumento financiero durante un cierto período de tiempo. Cuanto más dramáticos sean los cambios de precios en ese instrumento, mayor será el nivel de volatilidad, y viceversa.
Cómo se mide la volatilidad
La volatilidad se puede medir utilizando dos métodos diferentes. Primero se basa en realizar cálculos estadísticos sobre los precios históricos durante un período de tiempo específico.
Este proceso implica calcular varios números estadísticos, como la media (promedio), la varianza y finalmente la desviación estándar en los conjuntos de datos de precios históricos.
El valor resultante de la desviación estándar es una medida de riesgo o volatilidad. El método de desviación estándar se basa en muchos supuestos y puede no ser una medida precisa de la volatilidad. Dado que se basa en precios pasados, la cifra resultante se denomina “volatilidad realizada” o ”volatilidad histórica”.
Para predecir la volatilidad futura para los próximos meses, un enfoque comúnmente seguido es calcularlo para los últimos meses y esperar que se siga el mismo patrón.
El segundo método para medir la volatilidad implica inferir su valor según lo implicado por los precios de las opciones. Las opciones son instrumentos derivados cuyo precio depende de la probabilidad de que el precio actual de una acción en particular se mueva lo suficiente como para alcanzar un nivel particular (llamado precio de ejercicio o precio de ejercicio).
Extendiendo la volatilidad al nivel del mercado
En el mundo de las inversiones, la volatilidad es un indicador de cuán grande (o pequeño) se mueve el precio de una acción, un índice específico del sector o un índice a nivel de mercado. Representa la cantidad de riesgo asociado con el sector de seguridad en particular. o mercado.
El índice VIX es el primer índice de referencia introducido por el CBOE para medir la expectativa de volatilidad futura del mercado. Al ser un índice prospectivo, se construye utilizando las volatilidades implícitas en las opciones del índice S&P 500.
Introducido en 1993, el Índice VIX es ahora un indicador establecido y reconocido mundialmente de la volatilidad del mercado de renta variable estadounidense. Se calcula en tiempo real en función de los precios en vivo del índice S&P 500. Los cálculos se realizan y los valores se transmiten durante las 2:15 am CT y las 8:15 am CT, y entre las 8:30 am CT y las 3:15 pm CT. CBOE comenzó la difusión del índice VIX fuera del horario comercial de EE. UU. en abril de 2016.
