Uno de los tipos de inversión en México, es la inversión en un fondo equilibrado donde el fondo se invierte en una cartera diversificada de valores de renta variable y valores de deuda. En circunstancias normales, no menos del 25% y no más del 75% de los activos totales del fondo se invertirán en valores de renta variable. El fondo se puede invertir hasta el 20% de sus activos totales en acciones o valores de deuda denominados en pesos mexicanos que no se encuentren en el índice S&P 500. La asignación de activos entre valores de renta variable y de deuda se basa en la evaluación del fondo de los riesgos y rendimientos potenciales para cada clase de activos en un horizonte de tres a cinco años. Los factores que se utilizan para estimar el rango de rendimientos potenciales incluyen: el crecimiento futuro de las ganancias, las perspectivas de la economía, la inflación y las tendencias de las tasas de interés y las valoraciones actuales en relación con los rangos históricos.
Los valores de renta variable en los que el fondo puede invertir incluyen acciones ordinarias, recibos de depósito que demuestren la propiedad de acciones ordinarias, acciones preferentes, valores convertibles en acciones ordinarias y valores que conllevan el derecho a comprar acciones ordinarias (por ejemplo, derechos y garantías). Las inversiones de capital del fondo se realizan normalmente en empresas bien establecidas de tamaño mediano a grande, según los estándares del mercado aplicable. Al seleccionar inversiones de renta variable, el fondo normalmente invierte en empresas que, parecen estar temporalmente infravaloradas por el mercado de valores, pero que tienen perspectivas favorables de crecimiento a largo plazo. El fondo se centra en la situación financiera subyacente y las perspectivas de empresas individuales, incluidas las ganancias futuras, el flujo de caja y los dividendos. Varios otros factores, incluida la solidez financiera, la situación económica, La ventaja competitiva, la calidad de la franquicia comercial y la reputación, la experiencia y la competencia de la administración de una empresa se comparan con la valoración al seleccionar valores individuales. El fondo también considera la estabilidad económica y política del país donde se encuentra el emisor y las protecciones proporcionadas a los accionistas.
Los valores de deuda en los que el fondo puede invertir incluyen obligaciones gubernamentales y relacionadas con el gobierno, valores respaldados por hipotecas y activos, bonos corporativos y municipales, y pueden incluir otros instrumentos de tipo fijo y variable. La proporción de los activos del fondo invertidos en varias clases de valores de deuda se determina en función de la evaluación de la economía, los rendimientos relativos de los valores en los diversos sectores del mercado, las perspectivas de inversión de los emisores y otros factores. Al seleccionar los valores de deuda, se considera muchos factores, incluidos el rendimiento, la calidad crediticia, la liquidez, los convenios, el riesgo de compra, la duración, la estructura y el potencial de apreciación del capital. Se puede invertir un máximo del 20% de la parte de la deuda del fondo en títulos de deuda con calificación inferior al grado de inversión, comúnmente denominados de alto rendimiento”.
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El fondo invierte en valores híbridos, que pueden clasificarse como acciones o deuda en función de la estructura y las características específicas de cada valor.
El fondo puede utilizar futuros u opciones que hagan referencia a índices bursátiles, como el índice S&P 500, para protegerse contra una recesión general en los mercados de renta variable. El fondo también puede utilizar futuros sobre índices de renta variable para rentabilizar o crear una exposición al mercado de renta variable, aproximadamente igual a algunos o todos sus activos distintos de las acciones. El fondo también puede invertir en derivados de tipos de interés, como contratos de permuta financiera. Para diversos fines, que incluyen, entre otros, la gestión de la duración del fondo o el ajuste de la exposición del fondo a valores de deuda con diferentes vencimientos.
