La industria global de fondos cotizados en bolsa (ETF) continúa su crecimiento exponencial. Este año, los ETF que cotizan en EE. UU. Superaron los récords de entradas anuales casi tres meses antes de fin de año. Los ETF que se adhieren a los principios de inversión ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) están poniéndose al día en relación con sus rivales tradicionales.
Una frontera de crecimiento viable
Muchos de los principales ETF de recolección de activos de este año son fondos ponderados por capitalización simple y de bajo costo. Aún así, los ETF de beta inteligente también continúan con su terrible ritmo de crecimiento de activos, lo que obliga a algunos observadores del mercado a especular que se avecina un crecimiento para los fondos ESG.
La encuesta anual de la industria de ETF de Brown Brothers Harriman “encontró un mayor interés en los ETF ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), y el 51% de los inversores considera que ESG es al menos algo importante frente al 37% del año pasado”.
Una de las razones principales por las que algunos inversores tardan en adoptar los ETF de ESG es la teoría de que invertir con conciencia puede conducir a un rendimiento más bajo. Si bien eso puede ser cierto en períodos de tiempo específicos, varios puntos de datos y estudios indican que ESG es viable a largo plazo y ofrece el potencial para superar las inversiones tradicionales.
El negocio verde es un buen negocio
Las empresas que priorizan las virtudes ambientales, como la reducción de la huella de carbono, pueden estar menos expuestas a los precios de las materias primas. Al utilizar fuentes de energía más limpias y rentables, estas empresas pueden ahorrar capital y reforzar sus posiciones de efectivo. Las empresas con un sólido historial de gobierno a menudo están respaldadas por equipos de gestión sólidos que han demostrado un compromiso continuo con los accionistas y balances equilibrados. Además, es probable que estas empresas tengan más diversidad en sus directorios y entre los ejecutivos de nivel C. Los datos históricos indican que las empresas con una mayor diversidad de género en puestos clave superan a sus rivales dominados por hombres.
Hacer movimientos para generar interés
Los emisores de ETF están tomando medidas para generar un mayor interés en los fondos ESG. Los productos ESG heredados generalmente evitan tarifas predecibles, como juegos de azar, tabaco y existencias de armas. La nueva generación de ETF de ESG va más allá y algunos se refinan, centrándose en nichos específicos.
A principios de este año, Inspire Investing, con sede en California, lanzó varios ETF que utilizan valores cristianos como pantallas para la selección de valores. Otros ETF de ESG, varios de los cuales están demostrando ser populares entre los inversores, optan por centrarse en empresas conscientes del medio ambiente o firmas que enfatizan la diversidad de género en beneficio de los inversores.
Una vía obvia para generar un mayor interés de los inversores en ESG es que los emisores compitan en tarifas. Este año, aproximadamente tres cuartas partes de las entradas de ETF de EE. UU. Se han asignado a fondos con índices de gastos anuales del 0,2% o menos. El ETF beta inteligente de acciones de gran capitalización promedio es significativamente más caro, aunque no es caro en alrededor del 0.3% por año.
Los emisores de ETF están dispuestos a reducir las tarifas de la beta inteligente o introducir nuevas tarifas de la beta inteligente a bajo costo.
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