La inversión basada en objetivos es un enfoque relativamente nuevo para la gestión de patrimonio que enfatiza la inversión con el objetivo de alcanzar metas específicas de vida. La inversión basada en objetivos (GBI, por sus siglas en inglés) implica que un administrador de patrimonio o los clientes de una empresa de inversión midan su progreso hacia objetivos de vida específicos, como ahorrar para la educación de los niños o construir un nido para la jubilación, en lugar de centrarse en generar el mayor rendimiento de cartera posible o superar a los mercado.
Comprendiendo la inversión basada en objetivos
La inversión basada en objetivos difiere de la inversión tradicional en que su criterio para el éxito es qué tan bien el inversor es capaz de alcanzar sus metas personales en la vida, en lugar de qué tan bien se desempeñan sus inversiones frente al promedio del mercado en un período determinado.
Piense en un inversor que espera jubilarse dentro de un año y, por lo tanto, no puede permitirse perder ni el 10% de su cartera. Si el mercado de valores se desploma un 30% en un año determinado y la cartera del inversor cae “sólo” un 20%, el hecho de que la cartera haya superado al mercado en 10 puntos porcentuales ofrecería escaso confort. Ese inversor debe centrarse más en mantener, en lugar de aumentar, la riqueza para alcanzar su objetivo personal de poder jubilarse en un año.
La inversión basada en objetivos redefine el éxito en función de las necesidades y objetivos de los clientes. Si los objetivos principales de un cliente son ahorrar para la jubilación inminente y financiar la educación universitaria de los nietos pequeños, una estrategia de inversión sería más conservadora para el primero y relativamente agresiva para el segundo.
Por ejemplo, la asignación de activos para los activos de jubilación podría ser 10% de acciones y 90% de renta fija, mientras que la asignación de activos para el fondo de educación puede ser 50% de acciones y 50% de renta variable o renta fija. Las necesidades y los objetivos individuales, más que la tolerancia al riesgo, son los que impulsan las decisiones de inversión que se toman en el marco basado en objetivos.
Las ventajas de la inversión basada en objetivos
- El mayor compromiso de los clientes con sus objetivos de vida al permitirles observar y participar en un progreso tangible.
- Una reducción en la toma de decisiones impulsiva y la reacción exagerada, basada en las fluctuaciones del mercado.
- Inversión basada en objetivos después de la gran recesión.
- La inversión basada en objetivos ha ganado popularidad en los años posteriores a la Gran Recesión de 2008-2009, ya que los inversores se dieron cuenta de hasta qué punto perseguir altos rendimientos podría afectar negativamente la acumulación de riqueza a largo plazo. Millones de inversores desafortunados presenciaron una caída dramática de su patrimonio neto, en correlación con caídas en casi todos los mercados principales y una fuerte corrección en los precios de la vivienda en Estados Unidos.
Varios equipos han trabajado para desarrollar enfoques de inversión más holísticos en los últimos años. La startup Ellevest, por ejemplo, se centra en estrategias de inversión basadas en objetivos, adaptadas a las mujeres. CNBC nombró a la compañía como una de las 25 nuevas empresas prometedoras a seguir en 2017.
