Realizar el seguimiento de la volatilidad es importante para estar al tanto de las fluctuaciones que presentan los mercados financieros y bursátiles. Cuando la volatilidad del mercado aumenta o se estanca, los sitios web financieros, los blogueros, las redes sociales, los periódicos y los comentaristas de televisión se refieren al índice VIX.
Formalmente conocido como el índice de volatilidad CBOE, el VIX es un índice de referencia diseñado específicamente para rastrear la volatilidad del S&P 500. La mayoría de los inversores familiarizados con el VIX comúnmente se refieren a él como el “indicador del miedo”. Dado que se ha convertido en un indicador de la volatilidad del mercado.
¿Cómo realizar el seguimiento de la volatilidad?
El VIX se calcula utilizando una fórmula para derivar la volatilidad esperada promediando los precios ponderados de las opciones de compra y venta fuera del dinero. Así mismo, la volatilidad es útil para los inversores, ya que les brinda una forma de evaluar el entorno del mercado. También ofrece oportunidades de inversión.
El VIX fue creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE), que se anuncia a sí mismo como “el mayor mercado de opciones de EE. UU. y creador de opciones listadas”.
El CBOE tiene un negocio con fines de lucro que vende (entre otras cosas) inversiones. Estos incluyen fondos de cobertura, administradores de dinero profesionales e individuos que realizan inversiones para obtener ganancias de la volatilidad del mercado. Para facilitar y fomentar estas inversiones, la CBOE desarrolló el VIX, que rastrea la volatilidad del mercado en tiempo real.
Invertir en volatilidad
Dado que la volatilidad a menudo se asocia con un rendimiento negativo del mercado de valores, las inversiones en volatilidad se pueden utilizar para cubrir el riesgo. Por supuesto, la volatilidad también puede marcar mercados en rápido crecimiento. Ya sea que la dirección sea hacia arriba o hacia abajo, las inversiones en volatilidad también se pueden utilizar para especular.
Como era de esperar, los vehículos de inversión utilizados para este propósito pueden ser bastante complejos. Las opciones y los futuros VIX proporcionan vehículos populares a través de los cuales los comerciantes sofisticados pueden colocar sus coberturas o implementar sus corazonadas. Los inversores profesionales los utilizan de forma rutinaria.
También se pueden utilizar pagarés negociados en bolsa, un tipo de garantía de deuda no subordinada y no garantizada. Los ETN que rastrean la volatilidad incluyen iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures (VXX) y VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term (XIV).
Los fondos cotizados en bolsa ofrecen un vehículo algo más familiar para muchos inversores. Las opciones de ETFs de volatilidad incluyen los futuros de corto plazo ProShares Ultra VIX (UVXY) y los futuros de mediano plazo ProShares VIX (VIXM). Existen pros y contras de cada uno de estos vehículos de inversión que deben evaluarse a fondo antes de tomar decisiones de inversión.
Independientemente del propósito (cobertura o especulación) o de los vehículos de inversión específicos elegidos, invertir en volatilidad tiene sus consideraciones.
No es algo que deba tomarse sin analizar un tiempo para comprender el mercado, los vehículos de inversión y la gama de posibles resultados. No hacer la preparación adecuada y adoptar un enfoque prudente para invertir puede tener un resultado más perjudicial.
