Los ETF de renta fija de Estados unidos pueden haber registrado altas y bajas durante 2019. Sin embargo, las entradas netas para el segmento totalizaron 129.2 millones de dólares a partir de noviembre. Según los últimos datos de FactSet ($112.1 millones para ETF de renta fija de los Estados Unidos y $17.1 millones para ETF internacionales de renta fija).
A modo de comparación, las entradas netas para el grupo totalizaron $98.7 millones, $125.8 millones y $92.7 millones en 2018, 2017 y 2016, respectivamente.
Hacer que la cantidad de ingresos de ingresos fijos de 2019 sea aún más impresionante es el hecho de que el segmento lidera a todos los demás. Incluso a los ETF de acciones, que han crecido a niveles récord.
Por supuesto, los valores de renta fija establecieron algunos récords propios a principios del 2019. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años bajó a un mínimo histórico de 1.9% en agosto a medida que se implementaron múltiples recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) para compensar la guerra comercial y las preocupaciones económicas.
A su vez, los ETF de renta fija aumentaron (los rendimientos de los bonos y los precios se mueven inversamente, por lo que los precios han subido).
Sacarle partido a los ETF de renta fija
El iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)
Combine la demanda de seguridad con esos retornos descomunales, y tendrá el entorno perfecto para los ETF de renta fija. No es de extrañar que las entradas estén en niveles récord.
ETF de renta fija con las entradas más grandes
Sin embargo, esa no es toda la historia. El interés en los ETF de renta fija se ha acelerado durante años a medida que los inversores adoptaron el envoltorio de fondos negociados en bolsa mucho más eficiente a expensas de los fondos mutuos de renta fija.
Si bien las entradas de este año son las más fuertes, también fueron sólidas en cada uno de los últimos años.
No obstante, no está de más que los inversores tengan un número cada vez mayor de opciones en el espacio: hay 421 ETF de renta fija que cotizan en los EE. UU. En el mercado en este momento, algo para todos.
Probado y verdadero
Dicho esto, como suele ser el caso, los inversores están invirtiendo la mayor parte de su dinero en los fondos de seguimiento de índices probados y verdaderos, de bajo costo.
El TLT mencionado anteriormente, por ejemplo, es el número 5 en la lista de entradas de ingresos fijos para el año, con 7.1 millones de dólares.
Su fondo hermano, el iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF), ocupa el puesto número 4, con entradas de poco menos de 7,6 mil millones de dólares. Mientras que el iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) más amplio, ocupa el número 3, con poco más de 7.6 mil millones de dólares.
En el número 2 se encuentra un fondo aún más amplio, el Vanguard Total Bond Market (BND), que posee casi todo el universo de valores de renta fija imponibles denominados en dólares, con grado de inversión.
Destacado internacional
Curiosamente, aunque la mayoría de las entradas de ingresos fijos de este año se destinaron a fondos de bonos estadounidenses, el fondo de ingresos fijos más popular de todos es internacional. El ETF de Vanguard Total International Bond (BNDX) recaudó la friolera de 10 millones de dólares en lo que va del año.
BNDX rastrea el universo de bonos de grado de inversión no denominados en dólares, protegidos contra las fluctuaciones monetarias. BNDX está fuertemente ponderado hacia las emisiones de bonos europeos y asiáticos.
Además de BNDX, no hay un solo ETF internacional de renta fija con más de mil millones de dólares de entradas para 2019. El resto del campo consiste en varios fondos enfocados en los EE. UU., El iShares MBS ETF (MBB), el iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG), el ETF JPMorgan Ultra-Short Income (JPST) y muchos más.
De hecho, hay cerca de tres docenas de ETF de ingresos fijos que tienen entradas anuales de mil millones o más este año, otro logro notable para un grupo que ha superado las expectativas de casi todos.
