Las tres diferencias principales son el estilo de gestión, el objetivo de inversión y el costo, y los fondos indexados son los claros ganadores.
Comparación de fondos indexados y fondos mutuos
Hay algunas diferencias entre los fondos de inversión indexados y los fondos mutuos, pero aquí está la mayor distinción: los fondos indexados invierten en una lista específica de valores (como acciones de compañías que cotizan en el S&P 500 solamente), mientras que los fondos mutuos activos invierten en una lista cambiante de valores. valores, elegidos por un administrador de inversiones.
Esta distinción tiene algunos efectos colaterales:
- Los fondos indexados buscan rendimientos promedio del mercado, mientras que los fondos mutuos activos intentan superar al mercado.
- Los fondos mutuos activos generalmente tienen tarifas más altas que los fondos indexados.
- El rendimiento de los fondos indexados es relativamente predecible a lo largo del tiempo; El rendimiento activo de los fondos mutuos tiende a ser mucho menos predecible.
Y, por último, durante un período suficientemente largo, los inversores pueden tener una mejor oportunidad de lograr mayores rendimientos con un fondo indexado. Explorar estas diferencias en profundidad revela por qué.
Gestión pasiva vs activa
La administración de un fondo mutuo requiere tomar decisiones de inversión diarias (a veces por hora). Una de las diferencias entre los fondos mutuos indexados y los regulares es quién está detrás de la cortina tomando las decisiones.
No hay necesidad de una supervisión humana activa para determinar qué inversiones comprar y vender dentro de un fondo mutuo indexado, cuyas tenencias están automatizadas para rastrear un índice , como Standard & Poor’s 500, por lo que si una acción está en el índice, será en el fondo también.
Debido a que nadie está administrando activamente la cartera, el rendimiento se basa simplemente en los movimientos de precios de las acciones individuales en el índice y no en alguien que cotiza dentro y fuera de las acciones, la inversión en índices se considera una estrategia de inversión pasiva.
También lee: La década de 2020: ESG en acción
En un fondo mutuo administrado activamente, un administrador de fondos o un equipo de administración toma todas las decisiones de inversión. Son libres de comprar inversiones para el fondo en múltiples índices y dentro de varios tipos de inversión, siempre que lo que elijan se adhiera a los estatutos establecidos por el fondo. Ellos eligen qué acciones y cuántas acciones comprar o sacar de la cartera. Y aquí es donde comienza el problema para los fondos mutuos administrados activamente.
Objetivos de inversión
Si no puedes vencerlos, únete a ellos. Eso es esencialmente lo que están haciendo los inversores de índices.
El único objetivo de inversión de un fondo indexado es reflejar el rendimiento del índice de referencia subyacente. Cuando el S&P 500 hace zigs o zags, también lo hace un fondo mutuo indexado del S&P 500.
El objetivo de inversión de un fondo mutuo administrado activamente es superar los promedios del mercado, para obtener mayores rendimientos al hacer que los expertos elijan estratégicamente las inversiones que creen que impulsarán el rendimiento general.
Los inversores pueden elegir un fondo gestionado activamente en lugar de un fondo indexado en un intento de superar al índice. Pero a cambio de un rendimiento superior potencial, pagará un precio más alto por la experiencia del administrador, lo que nos lleva a la siguiente, y quizás la más crítica, diferencia entre los fondos indexados y los fondos mutuos administrados activamente: el costo.
