Los términos alcista y bajista se utilizan a menudo para describir acciones y actitudes generales o sentimiento, ya sea de un activo individual o del mercado en su conjunto. Los inversores utilizan los términos “bajista” o “alcista” como una forma rápida de describir su sentimiento del mercado con respecto a valores específicos o mercados financieros.
Un mercado bajista se refiere a una caída en los precios, generalmente durante unos meses, en un solo valor o activo, grupo de valores o el mercado de valores en su conjunto. Por el contrario, un mercado alcista es cuando los precios están subiendo. Normalmente, un movimiento del 20% o más desde un pico o mínimo reciente desencadena un mercado bajista o alcista “oficial”.
¿De dónde vienen los términos alcista y bajista? Entre “toros” y “osos” nos hallamos
Si bien los términos son relativamente simples de entender, el impacto que un mercado alcista o bajista puede tener en su cartera y riqueza es innegable. Generalmente encontramos fondos de inversión en México o Estados Unidos muy atractivos, los cuales pueden interesarle a su portafolio y sus objetivos. No obstante, debe considerar la estrategia y cómo impacta el oso o el toro, veamos.
Ambos animales son conocidos por su fuerza increíble e impredecible. Por lo que la imagen que cada uno muestra, evoca a la volatilidad del mercado de valores. Curiosamente, los orígenes reales de estas expresiones no están claros. Estas son dos de las explicaciones más frecuentes:
Se cree que los términos “oso” y “toro” se derivan de la forma en que cada animal ataca a sus oponentes. Es decir, un toro levantará sus cuernos en el aire, mientras que un oso deslizará hacia abajo. Estas acciones luego se relacionaron metafóricamente con el movimiento de un mercado.
Oso gual a bajista
Históricamente, los intermediarios en la venta de pieles de oso vendían pieles que aún no habían recibido. Como tal, especularían sobre el precio de compra futuro de estas pieles a los tramperos, con la esperanza de que bajaran. Los tramperos se beneficiarían de la diferencia entre el precio de costo y el precio de venta.
Estos intermediarios llegaron a conocerse como “osos” y el término se quedó para describir una recesión en el mercado. Por el contrario, debido a que los osos y los toros se consideraban opuestos debido al popular deporte de sangre de las peleas de toros y osos, el término toro es lo opuesto a osos.
Al toro por los cuernos
Por el contrario, cuando se utiliza para hablar de los mercados financieros, el término “alcista” tiene una connotación mucho más positiva que “bajista”. Un mercado alcista y un especulador alcista se refiere a compras especulativas realizadas con la expectativa de un aumento en el precio de las acciones.
Esta relación con la especulación parece tener al menos un origen parcial de los espantosos deportes sangrientos de hostigar al toro y al oso. Estos concursos comenzaron en la época medieval alrededor del 1200 y alcanzaron su apogeo durante la era isabelina.
La gente acudiría en masa a los eventos y apostaría por los resultados, apostando grandes sumas de dinero en un concurso con un toro o un oso. No es difícil ver cómo esto corresponde al uso de los términos en las especulaciones actuales del mercado de valores.
