La diversificación es una estrategia de gestión de riesgos que combina una amplia variedad de inversiones dentro de una cartera. Una cartera diversificada contiene una combinación de distintos tipos de activos y vehículos de inversión. En un intento de limitar la exposición a un solo activo o riesgo. La razón detrás de esta técnica es que una cartera construida con diferentes tipos de activos, en promedio, generará mayores rendimientos a largo plazo.
La diversificación se esfuerza por suavizar los eventos de riesgo no sistemáticos en una cartera, por lo que el desempeño positivo de algunas inversiones neutraliza el desempeño negativo de otras. Los beneficios de la diversificación se mantienen solo si los valores del portafolio de inversión no están perfectamente correlacionados. Es decir, responden de manera diferente, a menudo de manera opuesta, a las influencias del mercado.
Los estudios y los modelos matemáticos han demostrado que mantener una cartera bien diversificada, de 25 a 30 acciones, produce el nivel más rentable de reducción de riesgos. La inversión en más valores genera más beneficios de diversificación, aunque a una tasa drásticamente menor.
Diversificación por clase de activo
Generalmente, los gestores de fondos y los inversionistas a menudo diversifican sus negocios entre diferentes clases de activos y determinan qué porcentajes de la cartera asignar a cada una. Dichas clases pueden incluir:
- Acciones de una empresa que cotizan en bolsa.
- Bonos, que son instrumentos de deuda de renta fija gubernamentales y corporativos.
- Bienes raíces, que se refiere a terrenos, inmuebles, recursos naturales, agricultura, ganadería y depósitos de agua y minerales.
- Fondos cotizados en bolsa (ETF´s, por sus siglas en inglés), los cuales se tratan de una canasta comercializable de valores que siguen un índice, un producto o un sector.
- Productos básicos, que no son más que bienes básicos necesarios para la producción de otros productos o servicios.
- Efectivo y equivalentes de efectivo a corto plazo, que más que nada son facturas de tesorería, certificados de depósito (CD), vehículos del mercado monetario y otras inversiones a corto plazo y de bajo riesgo.
Con toda esta gama de opciones, se diversifican las inversiones dentro de las clases de activos, seleccionando acciones de diversos sectores que tienden a tener una correlación de baja rentabilidad. O eligiendo acciones con diferentes capitalizaciones de mercado. En el caso de los bonos, los inversores pueden elegir entre bonos corporativos con grado de inversión.
Diversificación extranjera
Los inversores pueden obtener mayores beneficios de diversificación invirtiendo en valores extranjeros porque tienden a estar menos estrechamente relacionados con los valores nacionales. Por ejemplo, las fuerzas que deprimen la economía de los Estados Unidos pueden no afectar la economía de Japón de la misma manera. Por lo tanto, mantener acciones japonesas le da al inversor un pequeño colchón de protección contra pérdidas durante una recesión económica estadounidense.
Desventajas de la estrategia diversificadora
Las ventajas de esta estrategia son muchas. Sin embargo, también hay inconvenientes. Cuantas más tenencias tenga una cartera, más tiempo puede llevar administrar, y es más caro. Ya que comprar y vender muchas tenencias diferentes conlleva más tarifas de transacción y comisiones de corretaje.
Otras contras son las siguientes:
- Límites de ganancias a corto plazo.
- Lleva mucho tiempo administrar.
- Incurre más tarifas de transacción y comisiones.
