¿Qué es un ETF inteligente?

¿Qué es un ETF inteligente?

Un ETF inteligente es un fondo que emplea una estrategia de inversión activa basada en un índice amplio, como el S&P 500 o un índice sectorial. El fondo puede optar por excluir algunas acciones dentro del índice mientras aumenta o disminuye la ponderación porcentual de otras acciones.

La mayoría de los ETF inteligentes tienen índices de gastos más altos que los ETF estándar, así como índices de rotación sustancialmente más altos.

De igual forma, la mayoría de los ETF regulares son fondos que reflejan índices, lo que significa que tienden a ser ponderados por la capitalización de mercado. Esto significa que cuanto más grande es la acción, más se pondera en el ETF.

Si bien eso suena estupendo, lo que significa en la práctica es que las acciones sobrevaluadas se ponderan rápidamente en un ETF. Y cuando explotan, los inversores en el ETF pierden más dinero del que tendrían. En esencia, esta ponderación de capitalización de mercado crea un problema y luego lo intensifica.

Un ETF inteligente mitiga este problema mediante la creación de un conjunto de reglas utilizadas para elegir acciones para el fondo y ponderarlas. Estas reglas pueden estar relacionadas con la valoración de las acciones utilizando métricas internas o sistemas de caja negra.

Pero disminuyen el efecto de demasiado peso sobre una acción sobrevaluada al obligar a los gerentes a tener en cuenta algo más que simplemente la capitalización de mercado. Muchos de estos ETF inteligentes se originaron después del mercado a la baja del 2000-2002 como un remedio para la sobrevaluación de este mercado.

Se trata de una inversión activa

Cualquier ETF o fondo indexado que no reproduzca un índice base no es una inversión pasiva. Lo que significa que los rendimientos del fondo podrían diferir notablemente de los rendimientos del índice de referencia. Algunos ETF inteligentes tienen índices internos o patentados que simplemente se replican dentro del ETF. Pero esto sigue siendo una inversión activa, y muchos de los índices internos no se pueden examinar fácilmente.

ETF inteligentes artificiales: ¿El próximo paso?

Se podría argumentar que el siguiente paso lógico en los ETF inteligentes son los ETF artificiales. Los ETF artificiales son ETF inteligentes que son elegidos y administrados por programas informáticos que siguen reglas establecidas.

Analizan fondos para encontrar los mejores resultados dentro de las limitaciones de las reglas dadas. Desde 2017, varios ETF artificiales han comenzado y les está yendo bien, en comparación con el resto del mercado de fondos.

La gran cantidad de acciones que pueden analizar les da la ventaja sobre los ETF inteligentes administrados tradicionalmente.

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