Mercados pequeños: Capaces de obtener retornos descomunales

Mercados pequeños: Capaces de obtener retornos descomunales

Ciertamente los mercados pequeños pueden ser muy interesantes para distintos tipos de inversionistas, a continuación le contamos porqué. Una de las principales razones por las que la gente necesita diversificarse es que existe un gran mundo con todo tipo de acciones e índices con un rendimiento superior.

Es probable que se sorprenda al descubrir que la Bolsa de Valores de Jamaica (JSE) es uno de los mercados con mejor desempeño del mundo. Ha subido un 38% en lo que va de año, según S&P Capital IQ. En comparación con el 13% del S&P 500 y alrededor del 12% del índice compuesto S&P / TSX. En los últimos cinco años, el JSE ha subido un increíble 633%, mientras que el S&P 500 ha subido un 45% y el S&P / TSX un mísero 4%.

De hecho, muchos países más pequeños han experimentado un crecimiento increíble del mercado de valores. Ucrania, aunque bajó un 3% este año, ha subido un 141% desde 2016. La Bolsa de Valores de Macedonia ha subido aproximadamente un 16% en los últimos 12 meses y un 131% desde 2014. Por otro lado, el índice MSCI de Nueva Zelanda ha subido un 24% desde enero. Mientras que los mercados de valores de Ámsterdam y Egipto también están superando a los mercados estadounidenses y canadienses este año.

Mercados pequeños, grandes beneficios

Hay algunas razones por las que los mercados más pequeños a menudo experimentan retornos descomunales. Una de ellas es el tamaño. Estos mercados tienen límites de mercado tan pequeños que un par de grandes inversiones pueden hacer que el precio de las acciones de una empresa y, a su vez, el índice, se disparen.

La JSE, por ejemplo, tiene solo 37 acciones con una capitalización de mercado total de alrededor de $11 mil millones de dólares, según Bloomberg. Una de las acciones con mejor desempeño, Barita Investments, una firma financiera con sede en Kingston, vio subir el precio de sus acciones en un 113% en julio después de que otra firma hiciera una oferta para adquirirla. Eso hizo que el JSE subiera, aumentando un 11% ese mes.

El optimismo de los inversores es otra razón por la que estos países pueden experimentar grandes beneficios. El índice MSCI All Argentina subió un enorme 53% entre enero y finales de julio. En parte porque la gente esperaba que el presidente Mauricio Marci, un político proempresarial que ayudó a cambiar el país, ganara otras elecciones.

La gente también está entusiasmada con las reformas favorables a las empresas de Jamaica. El país es el sexto mejor lugar para hacer negocios, según el Banco Mundial. Y está comenzando a reducir su gran deuda. Sin embargo, cuando las vibraciones positivas se vuelven negativas, tenga cuidado.

Muchos riesgos

Este es el problema con estos mercados. Si bien puede haber algunas buenas razones para considerar estos lugares, como el aumento del PIB, el crecimiento de las clases medias y la política a favor de las empresas. También hay muchas razones para mantenerse alejado. Los mercados más pequeños tienden a moverse más en temas locales, por lo que no siempre suben y bajan. de la misma manera que lo hacen los mercados canadiense o estadounidense.

Puede ser difícil sacar dinero de estos mercados y un pequeño problema puede hacer que esos retornos descomunales caigan en picado. Se le compensa por asumir un gran riesgo, pero es posible que deba realizar un descuento significativo si no puede vender, especialmente en un mercado malo.

Comprar acciones en algunos países también puede ser costoso, ya que los corredores pueden cobrar tarifas más altas para acceder a ciertos lugares. Su mejor opción es comprar un ETF de un país que cotice en una bolsa de valores de un país desarrollado. Sin embargo, no todas las naciones, como Jamaica, tienen un producto asociado.

Si desea comprar directamente, considere ceñirse a los servicios públicos y las telecomunicaciones, y tal vez a las finanzas. Si bien aquí se consideran industrias serias, a menudo son sectores en crecimiento allí, ya que son los primeros en beneficiarse de una clase media en crecimiento y reformas comerciales.

Una de las mejores compras de Rashckowan fue Teléfonos de México, una empresa de telecomunicaciones, adquirida desde entonces por América Móvil, que se multiplicó por diez en un período de cuatro años en la década de 1980. Poco después la inversión en México en este rubro creció exponencialmente. Si lo hubiera mantenido un poco más, se habría duplicado aún más. El índice de Jamaica tiene varias compañías financieras a las que también les ha ido bien.

Si cree que un país tiene potencial y que sus empresas pueden crecer mucho más con el tiempo, quizás gracias a una población en crecimiento, entonces, por supuesto, ponga un poco de dinero y aguante. Considere comprar un ETF si lo hay, o espere hasta que haya uno disponible.

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