¿Qué es un ETF apalancado?

¿Qué es un ETF apalancado?

Un ETF apalancado es un valor negociable que utiliza derivados financieros y deuda para amplificar los rendimientos de un índice subyacente. Mientras que un fondo tradicional que cotiza en bolsa normalmente rastrea los valores en su índice subyacente uno a uno. Un ETF apalancado puede apuntar a una proporción de 2:1 o 3:1.

Los fondos apalancados están disponibles para la mayoría de los índices, como el Nasdaq 100 Index y el Dow Jones Industrial Average (DJIA). El apalancamiento es un arma de doble filo, lo que significa que puede generar ganancias significativas, pero también puede generar pérdidas importantes.

Profundizando sobre el ETF apalancado

Los ETFs son fondos que contienen una canasta de valores que son del índice que rastrean. Por ejemplo, los fondos que rastrean el índice S&P 500 contendrán las 500 acciones del S&P. Normalmente, si el S&P se mueve un 1%, el ETF también se moverá un 1%.

Un ETF apalancado que rastrea el S&P podría usar productos financieros y deuda que magnifiquen cada ganancia del 1% en el S&P a una ganancia del 2% o 3%. El alcance de la ganancia depende de la cantidad de apalancamiento utilizado en el ETF. El apalancamiento es una estrategia de inversión que utiliza fondos prestados para comprar opciones y futuros para aumentar el impacto de los movimientos de precios.

Sin embargo, el apalancamiento también puede funcionar en la dirección opuesta y generar pérdidas para los inversores. Si el índice subyacente cae un 1%, el apalancamiento magnifica la pérdida.

Los inversores deben ser conscientes de los riesgos de los fondos apalancados, ya que el riesgo de pérdidas es mucho mayor que el de las inversiones tradicionales. Las comisiones de gestión y los costes de transacción asociados con los fondos apalancados pueden reducir el rendimiento del fondo.

El apalancamiento en ETFs

Un ETF apalancado podría utilizar derivados como contratos de opciones para ampliar la exposición a un índice en particular. No amplifica los rendimientos anuales de un índice, sino que rastrea los cambios diarios. Los contratos de opciones otorgan al inversor la capacidad de negociar un activo subyacente sin la obligación de comprar o vender el valor. Los contratos de opciones tienen una fecha de vencimiento en la que se debe completar cualquier acción.

Las opciones tienen tarifas iniciales, conocidas como primas, asociadas a ellas y permiten a los inversores comprar una gran cantidad de acciones de un valor. Como resultado, las opciones en capas con una inversión, como las acciones, pueden aumentar las ganancias de mantener la inversión en acciones.

De esta manera, los fondos apalancados utilizan opciones para aumentar las ganancias de los ETFs tradicionales. Los administradores de cartera también pueden pedir prestado para comprar acciones adicionales de valores, lo que aumenta aún más sus posiciones, pero también aumenta el potencial de ganancias.

Un ETF inverso apalancado utiliza el apalancamiento para ganar dinero cuando el índice subyacente está disminuyendo de valor. En otras palabras, un ETF inverso aumenta mientras que el índice subyacente cae, lo que permite a los inversores beneficiarse de un mercado bajista o de caídas del mercado.

Los costos del apalancamiento

Junto con los gastos de gestión y las comisiones por transacción, puede haber otros costos relacionados con los fondos negociados en bolsa apalancados. Los fondos apalancados tienen tarifas más altas que los fondos no apalancados porque las primas deben pagarse para comprar los contratos de opciones, así como el costo de los préstamos, o el margen. Muchos ETFs apalancados tienen índices de gastos del 1% o más.

A pesar de los altos índices de gastos asociados con los fondos apalancados, estos fondos suelen ser menos costosos que otras formas de margen. Negociar con margen implica que un corredor preste dinero a un cliente para que el prestatario pueda comprar acciones u otros valores con los valores mantenidos como garantía del préstamo. El corredor también cobra una tasa de interés por el préstamo de margen.

Una vez que conoce todos los factores en juego y el contexto puede determinar si le conviene invertir en ETF tradicionales o apalancados. Mucho depende de sus objetivos y su perfil y estilo de inversión.

Fondos apalancados como inversiones a corto plazo

Los fondos apalancados suelen ser utilizados por operadores que desean especular sobre un índice o aprovechar el impulso a corto plazo del índice. Debido a la estructura de alto riesgo y alto costo de los fondos apalancados, rara vez se utilizan como inversiones a largo plazo.

Por ejemplo, los contratos de opciones tienen fechas de vencimiento y generalmente se negocian a corto plazo. Es difícil mantener inversiones a largo plazo en ETFs apalancados porque los derivados utilizados para crear el apalancamiento no son inversiones a largo plazo.

Como resultado, los operadores a menudo mantienen posiciones en ETFs apalancados durante solo unos días o menos. Si estos fondos se mantienen durante períodos prolongados, los rendimientos pueden ser bastante diferentes del índice subyacente.

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