Un gestor de inversiones es una persona u organización que realiza inversiones en carteras de valores en nombre de los clientes bajo los objetivos y parámetros de inversión que el cliente ha definido. Un administrador de inversiones puede manejar todas las actividades asociadas con la administración de carteras de clientes. Desde la compra y venta diaria de valores, hasta el monitoreo de carteras, liquidación de transacciones, medición de desempeño e informes regulatorios y de clientes.
Comprendiendo la labor del gestor de inversiones
Los gestores de inversiones pueden variar en tamaño, desde oficinas de una o dos personas, hasta grandes empresas multidisciplinarias con oficinas en varios países. Los administradores de inversiones generalmente basan las tarifas que cobran a los clientes en un porcentaje de los activos de los clientes bajo administración.
Por ejemplo, una persona con una cartera de $5 millones que está siendo manejada por un administrador de inversiones que cobra el 1.5% anual pagaría $75,000 en tarifas por año.
Tipos de gestores de inversiones
Los inversores deben comprender los distintos tipos de administradores de inversiones. Los planificadores financieros certificados suelen desarrollar un plan financiero integral para los inversores que tiene en cuenta información como los ingresos, los gastos y las necesidades futuras de efectivo al planificar una cartera.
Sin embargo, un asesor financiero suele ser un corredor de bolsa. Los gestores de carteras invierten directamente el capital de los inversores para lograr rendimientos de inversión positivos. Así mismo, es menester de un gestor aprovechar las oportunidades que se presentan. Por ejemplo, elegir alguno de los instrumentos de inversión en México que convengan para el portafolio si se desea exposición al mercado emergente de rápido crecimiento.
Factores a considerar al seleccionar un gestor de inversiones
Los inversores deben determinar qué tipo de administrador de inversiones necesitan. Es probable que esto dependa de la etapa que hayan alcanzado en el proceso de planificación financiera. Por ejemplo, es posible que un inversor que recién está comenzando su viaje de ahorro no necesite los servicios de un administrador de cartera. En cambio, estaría mejor con un planificador financiero certificado (CFP), que puede enseñarle los conceptos básicos de la planificación de la jubilación. Por el contrario, un inversor al que le quedan ingresos después de los ahorros y desea invertirlos en valores está mejor con un administrador de cartera.
Una verificación de antecedentes de las calificaciones reguladoras profesionales de los administradores de inversiones revelará cualquier queja anterior y garantizará que el administrador tenga las habilidades y la experiencia necesarias. La mayoría de los administradores y fondos de inversión describen su filosofía de inversión en su sitio o folletos. Los inversores deben determinar si esa filosofía (y nivel de riesgo) es adecuada para sus objetivos.
Un administrador de inversiones debe ser fácilmente contactado y debe tener en cuenta las necesidades específicas del cliente. Dado que las necesidades financieras cambian continuamente, los inversores deben sentirse cómodos para comunicarse con su administrador de inversiones con poca antelación para personalizar el servicio.
Rendimiento y tarifas
Un inversor debe revisar y evaluar el desempeño de los administradores de inversiones. Es prudente que los inversores revisen al menos cinco años de rendimiento de las inversiones para determinar el desempeño de los administradores de inversiones en varios entornos de mercado. También es útil considerar su desempeño en relación con sus pares para determinar su desviación del estándar. Algunos expertos opinan que un administrador de inversiones debería tener la piel del juego, lo que significa que su salario debería estar vinculado a su rendimiento y rentabilidad. Pero es posible que esa no siempre sea la solución óptima, ya que podría amplificar la cantidad de riesgo que asume un administrador para lograr rendimientos en línea con los puntos de referencia.
Los inversores deben considerar las estructuras de tarifas al comparar a los administradores de inversiones. Los honorarios del administrador de inversiones son una función de la clase de activos de inversión. Los administradores de inversiones con tarifas más altas a menudo superan a los que tienen una estructura de tarifas más baja, y los inversores deben tener cuidado si un administrador de inversiones tiene una estructura de tarifas excesivamente baja. Los honorarios y gastos de los administradores de inversiones generalmente incluyen honorarios de gestión, honorarios de desempeño, honorarios de custodia y comisiones.
