La gestión del portafolio de inversión es el arte y la ciencia de seleccionar y supervisar un grupo de inversiones que cumplan los objetivos financieros a largo plazo y la tolerancia al riesgo de un cliente, una empresa o una institución.
La gestión de cartera requiere la capacidad de sopesar las fortalezas y debilidades, oportunidades y amenazas en todo el espectro de inversiones. Las opciones implican compensaciones, desde deuda versus capital a nacional versus internacional y crecimiento versus seguridad.
Ahondando sobre la gestión del portafolio de inversión
Los administradores de portafolios con licencia profesional trabajan en nombre de los clientes. Mientras que las personas pueden optar por crear y administrar sus propias carteras. En cualquier caso, el objetivo final del administrador de portafolio es maximizar el rendimiento esperado de las inversiones dentro de un nivel apropiado de exposición al riesgo.
La gestión de la cartera puede ser de naturaleza pasiva o activa
La gestión pasiva es una estrategia a largo plazo para establecerlo y olvidarlo. Puede implicar invertir en uno o más fondos indexados que cotizan en bolsa (ETF). Esto se conoce comúnmente como indexación o inversión de índice. Aquellos que crean portafolios indexados pueden usar la teoría de cartera moderna (MPT) para ayudar a optimizar la combinación.
La gestión activa implica intentar superar el rendimiento de un índice comprando y vendiendo activamente acciones individuales y otros activos. Los fondos cerrados generalmente se gestionan activamente. Los gerentes activos pueden usar cualquiera de una amplia gama de modelos cuantitativos o cualitativos para ayudar en sus evaluaciones de inversiones potenciales.
Elementos clave de la gestión de cartera
Asignación de activos
La clave para una gestión eficaz del portafolio es la combinación a largo plazo de activos. En general, eso significa acciones, bonos y “efectivo” como certificados de depósito. Hay otros, a menudo denominados inversiones alternativas, como bienes raíces, productos básicos y derivados.
La asignación de activos se basa en el entendimiento de que los diferentes tipos de activos no se mueven en concierto, y algunos son más volátiles que otros. Una combinación de activos proporciona equilibrio y protege contra el riesgo.
El reequilibrio captura ganancias y abre nuevas oportunidades mientras mantiene el portafolio en línea con su perfil original de riesgo / rendimiento. Los inversores con un perfil más agresivo ponderan sus carteras hacia inversiones más volátiles, como las acciones de crecimiento. Los inversores con un perfil conservador sopesan sus portafolios hacia inversiones más estables, como bonos y acciones de primera clase.
Diversificación
La única certeza en la inversión es que es imposible predecir constantemente ganadores y perdedores. El enfoque prudente es crear una canasta de inversiones que brinde una amplia exposición dentro de una clase de activos.
La diversificación está extendiendo el riesgo y la recompensa dentro de una clase de activos. Debido a que es difícil saber qué subconjunto de una clase o sector de activos es probable que supere a otro, la diversificación busca capturar los rendimientos de todos los sectores a lo largo del tiempo y reducir la volatilidad en un momento dado.
La diversificación real se realiza en varias clases de valores, sectores de la economía y regiones geográficas.
Reequilibrio
El reequilibrio se utiliza para devolver una cartera a su asignación objetivo original a intervalos regulares, generalmente anualmente. Esto se hace para restablecer la combinación de activos original cuando los movimientos de los mercados la obligan a perder el control.
Por ejemplo, un portafolio de inversión que comienza con una asignación de 70% de capital y 30% de ingresos fijos podría, después de una recuperación del mercado extendida, cambiar a una asignación de 80/20. El inversor ha obtenido una buena ganancia, pero la cartera ahora tiene más riesgo del que el inversor puede tolerar.
El reequilibrio generalmente implica la venta de valores de alto precio y poner ese dinero a trabajar en valores de menor precio y desfavorables.
